陈果言论刷屏：港股空头协调！王一平：目下还在看外资是亏本技能…

11月11日的A股走势超出金石预期，沪指涨0.5%再度向3500点进发，科创50暴涨4.7%，台积电断供的音书刷屏，国产替代献技爆发潮。

这个周末，行家齐在接头6万亿化债增量到底符不妥当预期，很显著外资以为并不妥当预期，中枢即是地产4万亿收储莫得，2万亿破钞刺激莫得。

对此，百亿私募CEO王一平平直再看外资即是亏本技能。他示意，目下还在看外资怎么看的是莫得收拢主要矛盾在亏本技能。一来他们对中国经济战术的意图清爽不潜入，更喜欢当下的而忽略决心。二来此次行情的主战场与蓝筹和港股这两块外资主阵脚也无关。

外资对我国经济战术清爽不潜入好清爽，第二句“此次行情的主战场与蓝筹和港股这两块外资主阵脚也无关”又是什么道理？道理是，外资握仓协调的蓝筹股跑不赢大盘，还有即是受外资影响较大的港股无法吃到这波红利。不外，金石杂谈以为，蓝筹这波会有逾额。

关于港股，中信建投策略首席陈果早间的一句话刷屏！他说，港股市集空头协调擦掌磨拳，何况他示意：这个阶段和9月底10月初不通常，A股和港股的反映可能会有显著相反，何况可能还会握续一段。

一直专注于港股接洽的中泰国际策略分析师颜招骏示意，履历10月的挽回，恒生指数在9月11日至10月7日升浪回调0.5倍的黄金比率赢得撑握。岁首以来呈现典型的多头走势，恒指中线及长线市集高位颠簸，里面股份高涨动能持续保握，大市沽空及PUT/CALL比率低企。瞻望在国内财政及针对成本市集战术进一步发力，重复好意思国大选“靴子落地”、好意思联储降息的预期下，港股有望扬弃年末颠簸上行的行情，但上行空间或受制于财政战术发力的标的，料恒生指数年内高点已于10月出现。

当下“特朗普2.0”商业摩擦来袭，咱们以为国内战术想路仍会延续“发展与安全”，资源更倾向高质料发展、新质出产力等供给端结构性发力。讨论到在关税追究落地仍有技能窗口，中国仍有一定的“抢出口”技能，部分企业也已布局外洋产业链藏匿关税风险，东谈主民币甩手贬值也能部分对冲。

在国内战术底的撑握下，恒生指数的预测PE回到9倍以下的机率不大。针对刻下物价、房地产及破钞信心下行等多重发展制肘的处分并非一蹴而就，重复特朗普重返白宫加重中好意思商业磨擦，预期PPI同比增速转正以及中枢CPI同比增速回升需要较长技能，港股盈利增长幅度也较温煦。咱们仍然以为恒生指数的预测PE至少在畴前半年齐难以冲突11倍。

策略上，提出温雅：1) 盈利增长改善、推动讲述擢升的头部互联网平台经济；2) 受惠以旧换新战术支握和四季度稳增长加力提效的工程机械、电气开垦；3)功绩肃穆、推动讲述踏实的部分香港土产货公用奇迹龙头，以及安全垫较高的电讯、动力、内银等央国企攻守兼备；4) 捕捉部分受惠战术发力预期改善、功绩增长肃穆的部分餐饮、文旅的优质破钞股弹性；5）受惠成本市集回暖的内险。